Színészcsaládban született Rosemarie Magdalena Albach néven 1938-ban. 15 éves korában játszott először filmen a Wenn der weiße Flieder wieder blüht (Amikor a fehér orgona virágzik) c. alkotásban. Szűk harminc éves pályafutása alatt összesen hatvan filmben volt látható, mások mellett A medence vagy a Sissi c. produkcióban (és annak két folytatásában), ezenkívül több alkalommal is együtt dolgozott Luchino Viscontival és Radványi Gézával.

Kétszer ment férjhez, lánya, Sarah Biasini színésznő a második házasságából született. Számos alkalommal dolgozott együtt Alain Delonnal, aki nemcsak a mozivásznon, hanem jó ideig a magánéletben is a partnere volt. 1976-ban és 1979-ben César-díjban részesült. 14 éves fia 1981-ben egy tragikus baleset következtében meghalt, Schneider ezután komoly alkoholproblémákkal küzdött. Utolsó filmes munkája az 1982-es A Sant Souci-i járókelő volt, ugyanazon év májusában hunyt el szívelégtelenség következtében. Halála után díjat neveztek el róla.