Az Álomhajó most a világ egyik leghíresebb csatornája, a Panama csatorna felé tart. A fedélzeten drámai események zajlanak. Martin Hansen tiszt egy gyilkosság tanúja, majd majd gyanúsítottja lesz. Úgy menekül a rendőrség elől, hogy nincs nála semmilyen irat. Paulsen kapitány és Beatrice, a hostess, lázasan próbálják megtalálni a kiutat és Hansent rávezetni, hogy visszatérjen a hajóra. Dr Schröder, a hajóorvos, komoly döntést kell, hogy hozzon. Szerelmével, Paulsen kapitány húgával szeretnék elhagyni a hajót és hosszabb szabadságra menni. Korábban sosem voltak ennyire vegyes érzelmei - nagyon boldog, de nagyon nem szeretné feladni eddigi életmódját.