A kis Cadrick egy amerikai kisvárosban éli szegényes, ám felhőtlen életét az utcagyerekek közt. Egy nap betoppan egy titokzatos úr és bejelenti, hogy Cadrick egy angol nemesi család egyetlen örököse, a Lord Fauntleroy cím várományosa. Édesanyjával a szigetországba utaznak, ahol Cadricket ámulatba ejti a pompa, a gazdagság. Csupán az szegi kedvét, hogy őlordsága, a nagypapa ki nem állhatja édesanyját, még a palotába sem teheti be a lábát. A zsémbes öregember azonban lassan megnyílik a szókimondó és jólelkű unoka előtt, a mogorva lordból szerető szívű nagypapa válik. Gondtalan életüket azonban hirtelen beárnyékolja a hír, miszerint felbukkant egy eleddig ismeretlen unoka, aki magának követeli a Lord Fauntleroy címet.