Kate okos, intelligens fiatal nő, aki nem tudja, hogy az eszére vagy a szívére hallgasson. Nem tud választani a 19. századi társadalom biztonsága és a 20. század szenvedélyének szabadsága között. Édesanyja korai halála után egy gazdag nagynéni veszi gondjaiba, ezzel Kate belépőt nyer a divatos londoni házak és társasági összejövetelek csábító világába. Egy olyan világba, ahol a gazdag kérővel kötendő házassága állandósítaná számára a könnyű életet és a merev társadalmi pozíciót. Az élet azonban nem oly egyszerű. Kate ugyanis szerelmes egy újságíróba, nevezetesen Merton Densherbe. Nagynénje rájön a titokra, s lehetetlen választás elé kényszeríti.
Kate-hez hasonlóan Milly, az amerikai örökösnő is fiatal, szép és éles elméjű, ráadásul mesésen gazdag. Milly is tragikus titkot hordoz magában. A két izgalmas nő között szoros barátság alakul ki. Három szerelmes ember - Kate, Milly és Merton - kel útra, s Velencében találnak egymásra. A velencei karnevál forgatagában a szenvedélyek kigyúlnak, s mindhármójukat a szédítő fordulatok és váratlan következmények világába vezetik.