A 12 éves Paul (Matt Dill) kedvenc mesekönyve egy trollról szól. Amikor a szülei vacsorázni mennek, leckeírás helyett elalszik és álmában megkeresi a trollt. Paul találkozik az arany után kutató gazdag emberrel, a tudóssal, a portással, s végül Ofoeti-vel (Sam Waterston), a troll-lal. A trollnak százévente kell olyan gyereket találnia, aki hisz benne, és hajlandó vele maradni örökre. Ha ez nem sikerül, akkor meghal. Éppen most jár le Ofoeti száz éve. Ünnepségre készül Szókratésszel (William H. Macy), a teknőssel, Kalottével (Susan Anton) a hableánnyal és a gyerekekkel.